首頁 -> 頭條

央行降準釋放超5000億資金,股樓債匯影響幾何?

分享到:
2023-09-15 08:23 | 稿件來源:香港新聞網

【字號:

香港新聞網9月15日電 中國人民銀行9月14日消息,人民銀行決定(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。本次下調後,金融機構加權平均存款準備金率約為7.4%。專家表示,此次降準預計釋放中長期流動性超5000億元。

新華社資料圖

年內第二次精準

觀察者網報道,此次降準是3月降準0.25個百分點後,2023年以來第二次實施降準。“央行再次實施降準,顯示出穩健的貨幣政策更加堅決有力,精心呵護市場流動性。”招聯首席研究員董希淼稱。

降準有望進一步鞏固實體經濟回升向好態勢。專家表示,此次降準預計釋放中長期流動性超過5000億元,將有效激勵金融機構增加對實體經濟的資金投入。宏觀指標料呈現更多積極變化,經濟穩步回升的可持續性將進一步提升。

同時,此次降準後,物價水平有望溫和回升。隨著市場信心恢複及政策傳導效應進一步顯現,經濟循環暢通程度提升,近期通脹數據已出現積極變化。8月CPI同比由負轉正,PPI同比降幅也連續兩個月收斂。

專家表示,此次降准將增強金融支持擴大內需的後勁,有利於進一步發揮好金融資源的先期帶動作用,支持通脹指標持續溫和回升。

銀行淨息差收窄,降準可降低銀行資金成本

8月新增信貸超預期好轉,金融對實體經濟支持力度不減。專家表示,央行此次降準,意在提前做好年內布局,為金融機構提供中長期資金支持,有效滿足金融機構加大資金投放的流動性需求,穩住貨幣信貸總量,更好促進經濟金融良性循環。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示,基於此次降準,預計9月新增信貸和社融數據有望延續回升勢頭,為後續宏觀經濟復甦勢頭持續轉強積蓄力量。

實體經濟融資成本下行空間料進一步打開。此次降準之前,今年以來實體經濟融資成本下行明顯。央行數據顯示,1至8月企業貸款利率已降至有統計以來歷史低位,個人住房貸款利率同比也大幅下降0.95個百分點。

當前,中國商業銀行淨息差較2019年已明顯收窄。民生銀行首席經濟學家溫彬表示,在商業銀行淨息差進一步承壓的情況下,需要通過降準來優化銀行資金結構、降低資金成本,增強經營的穩健性和抗風險能力,并為其繼續降低實體融資成本拓展空間。

專家表示,央行再度降準,可以不斷優化商業銀行和金融市場的流動性結構,降低銀行負債端資金成本,進一步打開資產端貸款利率下行空間,推動企業融資和居民信貸成本穩中有降,金融向實體讓利的能力有望進一步提升。

為何選這個時間點?

據央視新聞報道,央行此次降準的具體時機把握精準,9月中旬流動性面臨地方債發行、稅期高峰、監管考核等因素影響明顯加大。地方債發行在提速,金融機構認購繳款抽離大量流動性。每月15日前後也通常是繳稅高峰,流動性壓力會階段性增大。

9月還是季末月份,流動性指標等監管考核也會使金融機構流動性需求上昇。多因素叠加後,市場短期資金供求變動加大,央行在統籌權衡好中長期流動性供給的同時,選擇流動性需求最為亟須的時點,及時出招,呵護市場。

對股市樓市債市匯市影響幾何

據北京商報報道,在業內看來,一般而言,從股市方面看,一定程度上也會提升投資者的信心,一旦市場回暖,長期來看,好公司的超額收益就會顯現出來。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,人民幣貸款的增長表明投資者對於未來的信心有所提升,貸款增速出現復甦。8月社融數據也顯然比7月好得多,說明7月是今年全年經濟增長的一個低點,8月已經開始出現一定的復甦。在他看來,經濟復甦是下一步推動資本市場回暖的一個重要基礎,對於股市的回升也是有利的,這也是資本市場逐步企穩回升的一個重要基礎。

降準釋放中長期流動性,對於房地產市場而言,無疑是一大利好信號。

回顧近期,房地產利好政策頻出,購房者首付壓力減小、貸款額度得到增加。易居研究院研究總監嚴躍進表示,多個利好政策也推動了信貸需求的增大。通過降準,銀行貸款方面的規模和主動性進一步增強,有助於促進房貸業務更加蓬勃發展,進而提振房地產市場的交易行情。

中原地產首席分析師張大偉同樣指出,此次降準傳遞明確的政策信號,進一步穩定房地產市場信心和預期。“當下房地產市場最大最核心的問題是信心問題,降準肯定對寬信貸、穩信心有比較大的作用。”在張大偉看來,降準雖然目的不是針對房地產,但穩定了經濟也就是穩定了房地產市場。

不過,張大偉也提出,降準對於存量房貸影響不大,因為存量房貸降息的基準已經對準貸款的政策利率下限。整體看,當下房地產市場需要購房者恢複信心,而市場要企穩肯定必須從一二線城市開始,一二線城市成為8月來全國樓市寬鬆政策的龍頭,預計降準叠加本月20日可能出現的降息落地後,從“認房不認貸”開始,二線鬆綁限購等政策有望繼續昇級到一線城市部分區域。

不過,業內多數也認為,降準對債市、匯市等影響有限。

正如周茂華指出,一方面,央行釋放流動性,對穩定市場利率有幫助;但另一方面,央行降準意在引導金融機構加大實體經濟支持力度,央行降准將提振市場對經濟復甦信心,加上積極財政政策,對債市構成一定利空。

另外,近期人民幣匯率波動較為劇烈,不可避免對貨幣政策節奏構成影響,但整體從歷史看,周茂華認為,降準對人民幣匯率影響偏有限。相反,目前外匯市場風險釋放較為充分的情況下,央行降準有助於改善市場對經濟復甦預期,加上其他指標回暖,對人民幣匯率接下來走勢可能更為有利。(完)

【編輯:紀東】

視頻

更 多
馬龍台灣之行掀起熱潮 謝立功:海峽兩岸交流不能斷
李家超率官員赴立法會午宴 這次就餐他們談了些什麼
從天后廟到清真寺只需10分鐘 宗教學教授們在香港感受到哪些震撼?
2500隻“大熊貓”登陸香港!還有超逼真真人版“熊貓” 把古天樂和佘詩曼都吸引來了 
搶先看大熊貓“安安““可可”萌態!12月8日正式與公眾見面
宗教領袖說宗教|宗教為何要“中國化”?
關於宗教“中國化” 香港六宗教領袖怎麼說?