【通講壇】一條片看懂歐美銀行為何接連爆雷 【解說】繼美國矽谷銀行、銀門資本和簽名銀行相繼倒閉、瑞士瑞信銀行被競爭對手瑞銀集團緊急接管後，就在上周，德國最大銀行德意志銀行也因其信用違約交換（CDS）價格攀升至多年高位成為焦點，令全球投資者再次憂慮歐美銀行業爆發危機。
究竟波及全球的金融危機會不會發生？歐美銀行又為何不斷爆雷？今後香港能否成為避風港？來聽香港中文大學經濟學教授莊太量為你一一解答。 【小標題一】為何歐美銀行不斷爆雷？最大問題是其市場信心不足 【同期】香港中文大學經濟學教授 莊太量 美國主要是矽谷銀行先爆，它既是地方性銀行，也是行業性銀行，所以它收的存款、貸出的貸款，貸款者跟存款者都是同一個行業的，相關性很大，相關性很大會造成什麼情況？就是銀行把錢貸給了一些風險投資者，投資者把這個錢投到初創（公司），初創（公司）把這錢存到同一個銀行來，所以這樣子差不多無限循環，很小的錢就可以變成一個很大的存款。本來也好好的，問題就是（美聯儲）加利息，風投成本高了，銀行就不去投初創（公司），初創（公司）沒錢就從銀行拿錢走，而且是整體拿錢走，然後銀行買了長期的債券，也不够付，所以銀行籌款，一籌款這個消息一放出去，人家不光不買你的賬，不幫你籌款，反而把這個消息跟朋友圈講，所以銀行最大的錯處，就是把自己銀行賠錢這個事情公開出來，你不是一般的商業公司，你是銀行，最重要的是信心，你沒有信心很多人就會把錢拿走。 所以到現在令（民眾）信心很低，就把瑞信拉進水了。瑞信本來也有很多管理不善的消息傳出來，到最近還有兩單令它賠款大概有差不多接近100億美金。而且你看瑞信有問題，為什麼瑞士國家銀行不接管，為什麼要瑞銀集團來接管呢？你想一想，瑞信其實裡面有很多“髒的東西”，它裡面肯定管理很差的，賠了多少錢沒人知道，如果你把這個東西給政府，拿去給中央銀行，它所有信息都會全部暴露出來，可能引發更大的危機，可能連瑞銀集團都會垮。 【小標題二】金融危機會否再現？未來三個月是關鍵 雷曼（引發2008年金融危機的雷曼兄弟銀行）那個事情會不會再現，如果現在停在這裡就應該不會。但是信心現在很弱，如果再把一家更大的銀行拉進水，現在有一家銀行的CDS（信用違約交換）價錢已經漲得很高，所以說很多人就賭它爆破了。所以如果有一家更大的銀行，歐洲的再爆破了，全球就會進入衰退了。未來的三個月之內，我覺得如果信心我們還是很低，如果真的有銀行爆破，我都不會很意外。如果三個月之內我們可以熬過去的話，應該這個危機就應該完的，如果熬不過去了就會爆了。 【小標題三】香港美元存款業務上漲是真是假？ 香港成為避風港，其實這個是有可能的，有一些銀行，尤其是做私人銀行的，他們可能這兩個禮拜比較忙，可能有一些開戶的，有新的開戶比較多，我猜對很多本來把錢放在瑞士，把錢放在歐洲、美國的人來說，肯定有一部分會希望來到亞洲，這一部分不一定完全是香港，可能是新加坡，香港、內地也會有，我猜肯定有一些個別的案例，但是大規模有錢進來香港，我們在統計數據上現在應該還沒見到。 【小標題四】香港的銀行暴過雷嗎？如今存錢進去安全嗎？ 有的，70年代有過，80年代有一家港資銀行也試過，我們不是沒有，但是都是一些小規模的，就政府或是股市出來給（民眾）個信心就可以。因為銀行擠兌這個事件很難解決，你很難從銀行內部解決，人家對你沒有信心，你的CEO出來講我們沒事，人家對你更加沒有信心，你不可以自己說自己沒事，但政府很多時候就會看（情況），因為我們叫銀行間互相拆借，所以最大的問題就不是一家銀行倒閉，是怕這家銀行倒閉，令到貸款給它的銀行也沒錢也倒閉，所以政府一般來說他會出手干預的，會接管。所以在香港來講，可以在香港開銀行的門檻是很高的，管理監管也很嚴的。而且香港沒有像矽谷銀行的一個既是地區性又是行業性的銀行，我們沒有，所以基本上安全度還是挺高的。我們如果要避免像矽谷銀行那些事情發生，就看看有沒有既是地區性的，也是行業性的，地區銀行對它的監管再加強一點，這樣子就比較安全了。 記者 雷睿 張宏斌 香港報道 |
